Ключові відмінності: Форвард і ф'ючерси - це обидві форми похідних інструментів, які оцінюються відповідно до базового активу. Однак форвардні контракти в цілому є приватними угодами, але ф'ючерси не є.
Похідна - це офіційна угода між двома або більше сторонами про купівлю або продаж конкретного активу. Ціна деривату безпосередньо залежить від ціни активу, з якою здійснюється операція. Ці активи можуть варіюватися від облігацій, товарів, валют, процентних ставок, ринкових індексів, акцій тощо. прибутку, що виникає внаслідок зміни ціни активу похідного інструменту протягом певного періоду часу. Ф'ючерсні контракти, форвардні контракти, опціони, свопи та варанти - це різні види похідних інструментів. Похідні фінансові інструменти торгуються на різних національних біржах країн, або як позабіржові, тобто позабіржовий похідний, який представляє індивідуально укладений договір між двома сторонами.
Форвардний контракт - це індивідуальна угода між двома сторонами про купівлю або продаж активу за певною ціною і на майбутню дату. Розрахунок за таким договором зазвичай базується на грошовій або податковій основі. Форвардні контракти розглядаються як позабіржові інструменти, оскільки вони не регулюються окремою біржею цінних паперів. Це фактично робить форвардні контракти дуже життєздатними з метою хеджування. Проте вони також однаково використовуються для цілей спекуляції. Оскільки форвардні контракти не регулюються централізованими біржами цінних паперів, вони пов'язані з високим ступенем ризику.
Порівняння між форвардами та деривативами ф'ючерсів:
Форвардні похідні | Майбутні деривативи | |
Природа транзакції | Форвардний контракт - це приватна угода. | Ф'ючерсні контракти повідомляються ф'ючерсної біржі, кліринговій палаті та принаймні одному регулюючому органу. |
Регулювання / управління | Форвардні контракти налаштовані для задоволення особливих потреб користувача. Вони не регулюються будь-яким обміном і обговорюються індивідуально. | Майбутній контракт відбувається на організованому обміні, де всі умови контракту, за винятком ціни, формалізуються. |
Ризик | Форвардні контракти не регулюються централізованими біржами цінних паперів, тому вони пов'язані з високим ступенем ризику. | Ф'ючерси не пов'язані з ризиками, оскільки кліринговий дім гарантує проти ризику дефолту, приймаючи обидві сторони торгівлі та маркуючи свої позиції щоночі. |
Маніпуляція | Нападники в основному нерегульовані, тому їх можна дуже легко маніпулювати. | Маніпуляція не є легкою у ф'ючерсних контрактах, оскільки вони належним чином регулюються. |