Ключова різниця: форвардний контракт - це нестандартизований контракт, який дозволяє учасникам налаштувати, як вони хочуть продати або купити актив, за якою ціною і якою датою. З іншого боку, майбутній контракт - це стандартизований контракт, який вимагає, щоб ф'ючерсна біржа діяла як посередник між покупцем і продавцем для придбання та продажу активу на певну дату в майбутньому і визначену ціну.
Обидва контракти подібні за своїм характером, тому що обидва вони мають однакову функцію: здатність купувати та продавати певний тип активу за певний час та ціну. Однак вони відрізняються, коли йдеться про деталі виконання кожного зобов'язання.
Форвардний контракт - це нестандартизований контракт, який дозволяє сторонам налаштовувати, як вони хочуть продати або купити актив, за якою ціною і якою датою. З іншого боку, майбутній контракт - це стандартизований контракт, який вимагає, щоб ф'ючерсна біржа діяла як посередник між покупцем і продавцем для придбання та продажу активу на певну дату в майбутньому і визначену ціну.
Основною відмінністю між цими двома контрактами є жорстка структура майбутнього контракту, що не дозволяє багато налаштувань. В той час, як форвардний контракт є скоріше приватною угодою між двома сторонами, що дозволяє контракти підганяти будь-яким чином, про що сторони домовляються.
Це призводить до вищого фактора ризику щодо форвардних контрактів через відсутність посередницької сторони. З точки зору майбутнього контракту, ф'ючерсна біржа виступає посередником - в якому сторони не продають або купують один від одного, а безпосередньо з біржі.
Проте не завжди зберігалися контракти та угоди. Звідси виникла потреба у майбутньому контракті, де майбутні обміни управляли всіма операціями та контрактами. Вони також нараховують мінімальну суму, яку потрібно сплатити на біржі, відому як початковий гарантійний внесок. Це допомогло зменшити ризик невиконання сторонами своїх платежів або надання товарів.
Нарешті, мета кожного контракту використовується для відрізняються. Форвардні контракти зазвичай використовуються для хеджування, тоді як майбутні контракти використовуються для спекуляції.
Порівняння між форвардним контрактом і майбутнім контрактом
Форвардний контракт | Майбутній контракт | |
Визначення | Угода між двома сторонами про купівлю або продаж активу на заздалегідь визначену дату в майбутньому за вказаною ціною | Стандартизований контракт, який торгується на ф'ючерсних біржах для купівлі або продажу базового інструменту на певну дату в майбутньому, і вказаної ціни |
Структура | Індивідуальні відповідно до потреб клієнта | Стандартизований |
Торгуються | Договірний покупець і продавець | Котируються і торгуються на біржі |
Положення | Не регулюється | Урядовий регульований ринок |
Інституційна гарантія | Договірні сторони | Розрахункова палата |
Ризик | Високий ризик | Низький ризик |
Гарантія | Ніяких гарантій розрахунків до дати погашення | Обидві сторони повинні внести початкову гарантію (маржу) |
Зрілість | Форвардні контракти, як правило, дозрівають шляхом доставки товару | Майбутні контракти не обов'язково можуть бути зрілими шляхом доставки товару |
Попереднє припинення | Протилежний договір з тим же або різним контрагентом. Ризик контрагентів залишається при розірванні з різним контрагентом | Протилежний договір на біржі |
Термін дії | На підставі угоди | Стандартизований |
Розмір | Залежно від контракту і потреби клієнта | Стандартизований |
Ринок | Первинний і вторинний | Первинна |
Розселення | Відбувається в кінці контракту | Щоденні зміни здійснюються щодня до закінчення контракту |
Зайнятий | Хеджери | Спекулянти |
Зображення надано: combank.net, svtuition.org